对全国大多数中小企业来说，融资难融资贵是制约其发展的瓶颈。如今，业界正在探索通过“互联网+供应链金融”来打破瓶颈。这种方式通过挖掘产业链中的信用信息，为银行放款提供可靠保障。同时创新了小微企业贷款模式，提升了风险防控的有效性，但其背后的“核心企业掌控”隐患需引起关注。

　　融资难，根源在于银企之间的“高信任成本”——对银行来说，风控难：多数小微企业无抵押，贸易背景真实性待查，地域分散且获客成本高；对小企业来说，快速获取资金难：资金需求“短小频急”、周期性季节性强，银行审批程序复杂、流程长、门槛高。

　　由此可见，弥合信任、增进信用成为打破瓶颈的关键。

　　从实践看，业内正在尝试通过“供应链金融”增进信用，即以核心企业为依托，挖掘产业链中的信用信息，为其上下游小微企业提供融资，最常见的增信方式是应收账款质押、核心企业担保。随着“互联网+”推进，产业链中的资金流、物流、信息流等实现了数据化，既增加了银行挖掘信用信息的广度、深度，又较好地保证了贸易背景的真实性，提升了风险防控的有效性。

　　在两种增信方式中，针对上游小企业的应收账款质押备受重视。2017年1月召开的国务院常务会议提出，大力发展应收账款融资；中国人民银行等八部门也在《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》中提出，推动大企业和政府采购主体积极确认应收账款，帮助中小企业供应商融资。

　　插上数据化翅膀

　　实际上，供应链融资并非新鲜事物，但互联网技术为其插上了数据化翅膀，促使其升级提速，从3方面革新了小微企业贷款模式，即获客途径、授信审批流程、风险控制手段。

　　“企业‘不分大小、只惟优劣’。”核心企业将其上下游优质小企业推荐给银行，银行结合线上数据、线下调查，选择成长性好的小企业给予授信，从而实现销售、融资无缝对接。

　　数据平台也拓宽了小微金融服务覆盖面，突破了地域局限。

　　这些信息也助力了小微企业贷款的授信审批，尤其当数据积累达到一定程度时，其信用价值将愈发凸显。

　　首先，电子数据能确保贸易背景的真实性，避免传统线下审批时虚假订单风险。其次，针对上游企业，银行可根据其在平台上的订单信息判断授信额度，针对下游企业，则可根据结算量、采购量、销售量等信息判断授信额度。

　　最为重要的是，数据平台提升了银行风险防控的“敏感度”。

　　供应链金融最大的特点在于能够紧随资金流向，紧跟项目、交易走向。

　　防范“核心企业掌控”

　　虽然“互联网+供应链金融”在解决中小企业融资“痛点”过程中已显现了初步效果，但随着该领域“入场者”的增多，尤其是部分核心企业开始建立自己的供应链金融平台，为其上下游小企业提供融资，背后的“核心企业掌控”隐患需关注。

　　针对这一问题，央行相关负责人表示，一方面，银行业金融机构可继续提高信息技术能力和水平，以其作为“金刚钻”，为核心企业搭建管理平台，加强与核心企业的合作深度和议价能力，充分发挥自身的信贷优势；另一方面，培育多元参与主体，打通多元融资渠道，随着市场竞争加剧，小企业将有更多的融资方案可选择。

　　“供应链金融有助于促进产业资本与金融资本的深度融合，而且能有效避免资金脱实向虚问题。”

　　挖掘产业链信用

　　谈及小微金融，业内素有“全国看浙江，浙江看台州”的说法。县域经济发达、民营小企业聚集、电子商务普及……这一全国小微金改试验区如今又先行站在了“互联网+供应链金融”的风口上。

　　浙江临海是台州市下辖的县级市，在该市杜桥镇，聚集着诸多核心企业的上游小型供应商，军勇机械厂就是其中之一，为浙江正特股份有限公司提供零配件。

　　由于核心企业先收货后付款，因账期产生的资金缺口是上游小企业普遍面临的问题。

　　从传统贷款渠道看，几个月的资金需求通常借助“流动资金贷款”，然而，厂房是租的，缺乏足够抵押物怎么办？况且，银行发放“流贷”需经过严格审慎的贷前调查，放款时间偏长怎么办？

　　此时，小企业手中的应收账款为商业银行授信创造了可能。“军勇机械厂提供订单发票，以正特股份的应收账款做质押，银行在应收账款金额的基础上打7至8折，再结合小企业生产经营情况，最终为它核定了400万元的授信额度，一年期内可循环使用。”中国工商银行台州临海支行一位客户经理说。

　　她介绍，应收账款质押模式的优势在于专款专用，能够较好地控制风险。“还款方实际上是核心企业而非小企业，也就是说，银行先把钱贷给小企业，到账期时，核心企业把应付小企业的钱直接打给银行。”

　　正特股份相关负责人表示，该企业上游有100多家供应商，每天要处理上千条订单，希望银行能为其搭建上游采购平台。

　　“平台上集纳了所有参与企业生产的支付、结算、采购、资金流、物流、商流信息，银行以此为基础，挖掘小微企业的信用信息，为其提供融资、理财、支付结算等金融服务。”工行浙江省分行行长沈荣勤表示，线上模式可产生规模效应，降低小微企业贷款的户均成本。

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